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基金榜单五花八门,网销平台舒适圈内坐收渔利,警惕变味的“金基榜单”

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每经记者:任飞 每经编辑:叶峰

信息年代下,“网络+基金”的代销模式和营销推广方案日新月异,但就海量网络第三方平台推出的所谓榜单及推荐名录来看,专业人士对其客观性及科学性不敢恭维。记者调查时发现,借助区间营业额掩盖短期波动、配合基金公司竞价新基发行、偏离实质营业额排行榜重置优选策略等做法在不同平台的榜单中数见不鲜。

缺少投资经验的买家在缺少多元评价体系支持下选择跟风,极易做出与自己投资偏好不符的决策,针对潜在的投资风险,投资人理应擦亮眼睛,认清基金网销平台的实质,提升自我择基的能力与意识。

出处:界面截图

但从全市场混合型基金的察看来看,Wind统计显示,截至2022年5月13日,近一年收益率最高的为前海开源新经济A,达73.06%;跟随的还有华夏兴和、中邮核心优势、信达澳银周期动力A、华安动态灵活配置A。除前海开源新经济A中止大额申购外,其余申赎状况均呈开放状况。


说明:混合型基金近一年营业额排名 出处:Wind截图


说明:股票型基金近一年营业额排名 出处:Wind截图

即使是一般股票型基金排行榜,近一年收益率排行榜前五的商品亦包括前海开源公用事业、中庚小盘价值、创金合信数字经济主题A、建信中小盘A、工银瑞信生态环境A。其中创金合信数字经济主题A、工银瑞信生态环境A未做申赎限制。

可见的是,所谓金选榜单的推荐并不是真实营业额排行榜,而是通过平台发起根据个性化的评价维度进行涉猎,虽然拥有肯定的行业公允,但所涉猎选项并不是市场最佳解,或不是性价比最高的商品,至少从反应客观营业额来看,有关榜单的价值已经失真。

记者也在其他三方基金销售平台推荐专区中发现,其优选基金及甄选专区商品涉猎均有差异,有些甚至是以成立以来的收益率作为量化指标,有些则忽视绩优商品直接推荐近三个月营业额出现亏损的商品。


网上购物基金成为辛酸回忆

“目前给我一笔钱,我宁可去买股票,不想买基金了。”5月13日,念安在同《每天经济新闻》记者交流时表示,热卖基金的亏损让她十分寒心,且发现三方网销平台推荐金基不过是基金公司与其合作的产物时,后知后觉的她看上去愈加伤心。

念安是在2021年前后通过某金选榜单选择和购买基金商品的,她告诉记者,彼时看到平台会对热点行业及主题基金做推荐,尤其是在半导体行业、消费、医药范围,大热的明星基金经理蔡嵩松、张坤、刘彦春、葛兰等旗下商品相继上榜。

“几乎每次都是这类热点的网络红人商品,其他平台的推荐也大体类似。”在念安看来,买基金跟选择其他产品一样,随大流还是比较稳妥的做法,故而挑选了规模较大、持有人数目较多的明星商品持有。她生动描述当时的购买心理,“好比去购物,我一定要买一线品牌子”。

就如此,在没对基金的其他标准进行权衡,通过平台的推荐,念安在持有有关商品之后遭遇体验“滑铁卢”。尤其是去年中概股调整出现后,她持有些重仓该股的基金遭受重创,彻底不再迷信所谓的“金基”神话,也开始了解跟风投资不可取,盲目参考所谓平台金基榜单贻害无穷。

然而,与念安有相似历程的基民不在少数,Wind统计显示,2020年、2021年间,中国公募基金市场规模平均增长均超越5万亿,两年间从14.70万亿突破25万亿,到2021年底达到25.45万亿。基金代销机构中,蚂蚁、每天、腾安、盈米、汇成等头部机构纷纷发力,吸引传统代销途径以外的长尾顾客,效率惊人。

结合蚂蚁集团、恒生电子等公司财报,蚂蚁集团旗下的蚂蚁基金销售公司2019年净收益尚只有3844万元,而到了2020年,全年营收已达60亿元、净收益达9875万元,2021年上半年,营收进一步增至57.8亿元、净收益增至3.25亿元。除此之外,基金代销业务也是网络上市券商东方财富营业额增长的要紧推手之一,仅2021年上半年销售基金规模就达5000多亿元,创造毛收益20多亿元。

推荐榜单并不是实质营业额排行榜

乘着高光赛道的崛起,机构投资人大干快上的同时,也为第三方基金销售平台提供了致富良机,但有关榜单的推荐价值有多少?可能对于基金投资的基础知识者而言并不甚知道,且有关推荐榜单并不是实质的营业额排行榜,不少绩优基金并没上榜机会。

以某投资理财金选榜单为例,截至2022年5月14日,平台最新给出的牛基营业额优榜单中,排行榜前五的分别是银华心怡灵活配置混合A、华安安信消费服务混合A、国泰智能装备股票A、信达澳银核心科技混合及易方达环保主题灵活配置。这五只基金多为偏股混合商品,榜单切入的营业额衡量维度是近一年涨跌幅,及近期一年的收益率状况,银华心怡灵活配置混合A最高,为18.58%,其他在17%上下徘徊。


平台被上下抬举稳坐“舒适圈”

既然这样,为什么第三方销售平台备受业界看重,甚至机构也为争得一席之地不惜投入重金?缘由可能非常简单,即平台的流量优势及相对开放的准基础知识槛。这两项一个对接C端,一个对接B端,平台在其中穿梭自如,游刃有余。

针对C端的拓客优势不必多提,前述广州公募界人士表示,他们搞榜单做推荐的目的在于鼓动网民买基金,而非客观性的研究推荐。但因为有关平台连入微信、支付宝等平时高频用软件,其实是大众参与理财项目购买最便捷快捷的通道。

而针对B端市场,平台亦有天然的优势,特别对于中小型基金公司来讲更是这样。5月14日,北京某中型基金公司有关人士在同《每天经济新闻》记者电话交流时就表示,现在基金公司主要的代销途径包含银行、券商、第三方销售平台等,但就银行来讲,不只需要承担高昂的尾随佣金成本,甚至没办法进入他们的白名单。

“目前网络平台的推荐成本还算合理,假如去跟银行合作,特别对于中小基金公司来讲,并没那样强的优势和话语权。一方面是难以承担高昂的尾随佣金成本,其次,部分银行对代销基金有严格的审核步骤及体系,会依据企业的规模及阶段性营业额、回撤等做出是不是符合代销资格的评价,不少中小型公司假如选择银行途径的话,多是能争取到农商行这种的,但对基金的销售量贡献其实杯水车薪。”该人士坦言。

选择跟网络平台合作则没过多限制门槛,且就平台打包的让利打折政策来看,推荐转化的效率特别高,所以不少机构想跟网络平台合作代销本司基金也就司空见惯。尤其是在基金销售惨淡的今年,市场多现募集失败案例,新发基金的全途径分发愈加重视网销途径。

北京该人士坦言,各大平台其实是有一些资源位供机构投放的,一些好的资源位或榜单地方,甚至需要机构提前与平台方进行私下交流,以获得推荐资格或置换。“尤其是要发商品的时候,有需要的公司电子商务部门就会与其交流对接。”

这样看来,具备基金销售资格的第三方网络平台在配合基金公司方面的灵活度非常强,但亦缺少像银行严格的准基础知识槛,因此对于涉猎推荐及组合推广的商品,是不是真的具备推荐价值非常难做出评价。

基民应提升自我择基能力与意识

可见,对于网络平台代销基金这件事,需要投资者进一步明晰其运作机制和竞价逻辑,并在此基础上提升自我择基的能力与意识,合理的利用网络平台资源,指导自己做出科学有效的投资决策。

对于公开发布的榜单及推荐信息,更不可掉以轻心。5月14日,上海某投资界人士在同《每天经济新闻》记者微信交流时表示,任何榜单,假如评选机构不可以做到独立公正、都是依靠参选人付费运转,都可能受经济原因影响而失去客观性。

他指出,每一个平台的推荐系统都有我们的标准,而且是短期好、长期好,还是穿越牛熊好,从历史上看也没一个标准答案,所以推荐系统只能作为投资者参考的信息、而不是精准的答案。“市场具备巨大不确定性,而致使这种不确定性的原因又很复杂,可能没任何一个人或机构可以全覆盖,因此投顾也只不过参考性,完全依靠投顾的做法也不适合。”

前述广州公募界人士亦指出,就平台来讲,盈利方法决定了行为方法;就投资者来讲,要了解自己投基的目的:投资理财增值。“在投资的时候,要安全、便利、低本钱,因此,只须充分借助平台可以带来有哪些好处即可。投资者自己要加大学习,提升自己的投基能力,才能'躺赢'。”

作为平台方也需要加大推荐审核的力度,并在投顾端加大对中小投资者的跟踪与帮,而非仅仅依赖推广或手续费收入保持自己经营进步而忽视对投资人、买家的投教服务。假如平台不可以给投资者带来我们的增值,投资者又何必在海量同质化的平台中选择你呢?

出处:界面截图

对此,业内人士剖析指出,假如只局限于推广,忽视对影响基金营业额的内在逻辑,就难称公允。5月14日,广州某公募界人士在书面回话记者采访时就表示,第三方销售平台对基金的研究办法是有缺点的,且定性研究几乎是空白,仅仅依赖一些通用的量化指标,是没办法解决问题的。

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